日期：2026-09-22 02:07:53
近期，DeepSeek发布V4大模型，驱动国产大模型与算力开启正向循环，A股和港股的芯片半导体继续爆发，带动A股科创板50指数大涨超3%。立讯精密午后涨停，消息称，OpenAI正布局自研智能手机。
4月27日，A股全天震荡分化，三大股指涨跌不一，沪指、深成指小幅上涨，创业板高开低走，盘中震荡盘整，最后收跌0.5%，在芯片半导体和算力硬件的大幅拉升下，科创50指数大涨超3%。
港股走势同样震荡分化，恒指午后转跌，恒科指涨幅回落至1%下方，科网股分化，中芯国际、华虹半导体等芯片股继续大涨，腾讯、阿里、美团等下跌。债市方面，国债期货普跌，商品方面，国内商品期货大面积走高。
A股：截至收盘，沪指涨0.16%，深成指涨0.37%，创业板指跌0.52%。
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超3200股飘红，今日成交约2.6万亿。沪深两市成交额2.59万亿，较上一个交易日缩量500余亿。板块方面，半导体、算力硬件产业链爆发，PCB、GPU、芯片方向领涨；消费电子、数字经济、人形机器人、锂矿概念股活跃。光伏、稀土、白酒、贵金属、电力板块走弱。
港股：截至收盘，恒指跌0.20%，恒科指涨0.77%。
债市：国债期货全线下跌，长期限国债跌幅居前，截至收盘，30年期主力合约跌0.52%，10年期主力合约跌0.22%，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力合约跌0.05%。
商品：国内商品期货普涨，截至发稿，基本金属涨幅居前，沪镍涨3.05%；化工品多数上涨，尿素涨3.03%；能源品多数上涨，燃油涨2.64%；新能源材料多数上涨，碳酸锂涨1.71%；航运期货全部上涨，集运指数(欧线)涨1.45%；黑色系多数上涨，不锈钢涨1.29%；贵金属多数上涨，铂金涨1.22%；多晶硅逆势跌近7%；农副产品跌幅居前，生猪跌1.80%；非金属建材涨跌参半，玻璃跌1.11%。
半导体、算林产业链集体爆发
A股半导体、算力产业链集体爆发，以半导体为主的科创50大指数涨近4%。
个股方面，半导体芯片股走强，帝奥微、欧莱新材等涨停，芯源微、东芯股份十余股等涨超10%。
PCB概念股走强，景旺电子、合力泰涨停，铜冠铜箔、德福科技、生益电子、深南电路涨幅居前。
据华尔街见闻文章提及，伊朗战争扰乱PPE树脂供应，单月推动PCB价格暴涨40%，高盛预期云服务提供商愿意接受进一步涨价；与此同时，AI服务器需求持续爆发，国内PCB企业一季报净利润普遍翻倍。机构判断高阶AI PCB产能今年将接近倍增，景气有望延续至明年，2026年全球PCB行业规模将增长12.5%。
消费电子板块大涨，立讯精密创历史新高。
消息面上，立讯精密发布投资者关系活动记录表公告，公司CPC铜连接产品预计于2027年第三季度至第四季度向首家客户进行批量交付。800G和1.6T光模块在国内外客户进展顺利，将成为未来成长核心动能。
立讯精密此前也发布一季报业绩预告，预计Q1归母净利润为36.52亿元~37.13亿元，同比增长20%~22%。
港股半导体板块同样大涨，中芯国际、华虹半导体均涨超6%。
消息面，据华尔街见闻文章提及，郭明錤透露，OpenAI正布局自研智能手机，拟通过联发科、高通开发芯片，并由立讯精密独家组装，预计2028年量产。OpenAI意在通过掌控软硬件，打造新一代AI操作系统入口。但这对于苹果来说可能不是个好消息。
从板块来看，算力硬件方向走强，其中PCB概念反复活跃，深南电路大涨续创历史新高，方邦股份、山东玻纤、景旺电子均涨停。CPO概念盘中再度活跃，立讯精密创历史新高，铭普光磁涨停。光纤概念表现活跃，中天科技涨停，续创历史新高。
对于芯片半导体、算力硬件股的集体爆发，据券商中国，分析人士认为，主要有三大利好刺激半导体板块走强：一是DeepSeek-V4发布，上周五半导体就有表现；二是国产替代逻辑不断增强；三是产业景气度仍在提升，摩尔线程的业绩表现和外围费城半导体指数皆在证明这个判断。
4月24日，DeepSeek-V4预览版本正式上线并同步开源，这款搭载全新注意力机制的大模型。值得一提的是，DeepSeek-V4将适配机会全部留给了华为、寒武纪等国内企业，其目标是推动AI生态从CUDA生态向华为CANN框架等国产算力生态整体迁移，为国产算力的大规模应用进一步打开了突破口。
目前，华为昇腾、天数智芯、寒武纪等国产芯片厂商已实现对DeepSeek-V4新模型的支持。4月24日，寒武纪宣布，已基于vLLM推理框架，完成了DeepSeek-V4-Flash和DeepSeek-V4-Pro的Day0适配，适配代码已开源至GitHub社区。此外，华为昇腾超节点全系列产品已支持DeepSeek-V4系列模型。
中信证券表示，DeepSeek-V4预览版发布，其参数量相对于上一代提升一倍，性能比肩全球闭源模型，达到开源模型SOTA，算力成本继续优化，标志着高性价比百万上下文模型普惠时代到来。国产算力与国产模型继续相向而行、深度适配，国产算力黄金发展期到来。DeepSeek-V4延续开源策略，成本大幅下降，并在上下文长度、Agent等能力上进一步提升，全面利好复杂应用场景落地。
摩尔线程披露2026年第一季度财报，显示该季度公司营收7.38亿元，同比增长155.35%；净利润为2936万元，同比扭亏。
此外，美股英特尔股价上周五一度大涨超27%，突破约26年前创下的历史高点，总市值超过4200亿美元。据TrendForce，当前AI数据中心的CPU与GPU配比约为1:4至1:8，而在智能体AI时代，这一比例预计将演变至1:1至1:2。CPU需求或将持续提升。
机器人午后异动拉升机器人ETF一度涨近3%，机器人概念股帝奥微和杰创智能皆20%涨停，合力泰开盘五分钟就直线封死涨停板，通达股份、晋拓股份、泰坦股份、富瀚微、华大智造、中控技术等涨停或涨幅超过10%。
据券商中国，分析认为，可能与特斯拉量产的传闻有关。今日午后，有研究员称，特斯拉Optimus七月量产预期不变，目前T链正持续加单。
4月23日，特斯拉举行一季度财报电话会，马斯克表示Optimus预计将于7—8月启动量产，表明设计年产100万台的加州工厂量产准备正有序进行，同时设计年产1000万台的得州工厂也在筹备中，预计2027年夏季前后启动生产。Gen3设计方案已基本定稿，为防技术抄袭，选择贴近量产节点再对外公布，预计今年年中正式对外亮相，对“防抄袭”的重视或暗含本次迭代的重大升级。
消息面上，国家电网已印发《2026年具身智能发展规划》，计划在今年集中采购各类具身智能设备约8500台，总投资约68亿元。若计入南方电网及地方能源集团跟进采购，业内预计2026年电力行业具身智能总投资规模有望突破100亿元。
华源证券认为，人形机器人产业或将逐步从小批量验证迈向“1-10”新阶段。国金证券也认为，机器人产业景气度加速向上。
港股AI应用股探底回升港股市场MINIMAX今日再度大跌，盘中一度跌超14%，至666港元，为连续第三日大跌，股价创2月27日以来新低，上一个交易日大跌超9%，收跌3.54%，智谱收跌2.19%。
消息面上，DeepSeek昨日官网消息显示，即日起，DeepSeek全系列模型，输入缓存命中的价格降至首发价格的1/10，deepseek-v4-pro模型限时2.5折，优惠期至北京时间2026/05/05 23:59。此番减价叠加限时优惠后，DeepSeek-V4-Pro模型输入(缓存命中)降低至0.025元/ 百万Tokens。
市场人士指出，DeepSeek-V4-Pro调价后，其输入(缓存命中)价格仅为 0.025元/百万Tokens，这种极其低廉的价格(甚至低于许多轻量级模型)可能威胁到 MiniMax旗下abab系列模型的市场定位。如果MiniMax不跟进调价，可能有部分存量客户(尤其是高频调用、长上下文需求的开发者)会为了降低运营成本而转向DeepSeek平台。
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